Tác động của đa dạng hóa đến hiệu quả hoạt động ngân hàng: Bằng chứng toàn diện từ các ngân hàng thương mại Việt Nam
Nội dung chính của bài viết
Tóm tắt
Trong bối cảnh hội nhập ngày một sâu và rộng như hiện nay, các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam phải đối mặt với tình trạng cạnh tranh ngày càng gay gắt, do đó họ cần phải gia tăng hiệu quả hoạt động để đáp ứng yêu cầu của khách hàng và giữ vững thị phần. Trong các biện pháp mà các NHTM đang triển khai, đa dạng hóa là một trong những hướng đi mà các NHTM hiện đang rất chú trọng. Nghiên cứu đánh giá về tác động toàn diện của đa dạng hóa, bao gồm cả đa dạng hóa thu nhập và đa dạng hóa tài sản cũng như mức độ đầu tư các khoản mục ngoại bảng đối với hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam. Sử dụng dữ liệu của 26 NHTM trong giai đoạn từ năm 2008 đến 2023, với phương pháp ước lượng S-GMM, với nhiều phương pháp đo lường hiệu quả hoạt động khác nhau, kết quả nghiên cứu đã chỉ ra tất cả các hoạt động đa dạng hóa, gồm đa dạng hóa tài sản, đa dạng hóa thu nhập và đa dạng hóa các khoản mục ngoại bảng đều tác động tích cực đến hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam. Bên cạnh đó, nghiên cứu cũng cho thấy quy mô và tỷ lệ vốn chủ sở hữu là các yếu tố tích cực làm gia tăng hiệu quả các NHTM. Từ kết quả nghiên cứu, bài viết đề xuất các NHTM Việt Nam cần có thêm hàm ý chính sách để mở rộng thêm các hoạt động thu phí như tư vấn, hoạch định tài chính cho khách hàng, tiếp tục cung cấp các sản phẩm về bảo hiểm, đầu tư, thanh toán,…..
Chi tiết bài viết
Từ khóa
Đa dạng hóa tài sản, Đa dạng hóa thu nhập, Hiệu quả hoạt động, Ngân hàng thương mạii, SGMM
Tài liệu tham khảo
Abuzayed, B., Al-Fayoumi, N., & Molyneux, P. (2018). Diversification & bank stability in the GCC. Journal of International Financial Markets, Institutions & Money, 57, 17-43. https://doi.org/10.1016/j.intfin.2018.04.005
Addai, B., Tang, W., & Agyeman, A. S. (2022). Examining the impact of income diversification on bank performance: Are foreign banks heterogeneous? Journal of Applied Economics, 25(1), 1-21. https://doi.org/10.1080/15140326.2021.2022828
Addai, B., Tang, W., Gyimah, A. G., & Twumasi, M. A. (2022). Income diversification and bank performance nexus: Does corruption matter?. Journal of Multinational Financial Management, 65, 100757. https://doi.org/10.1016/j.mulfin.2022.100757
Adesina, K. S. (2021). How diversification affects bank performance: The role of human capital. Economic Modelling, 94, 303-319. https://doi.org/10.1016/j.econmod.2020.10.016
Amihud, Y., & Lev, B. (1981). Risk reduction as a managerial motive for conglomerate mergers. The Bell Journal of Economics, 12(2), 605-617. https://doi.org/10.2307/3003575
Nguyễn Quốc Anh & Sang Tang My. (2022). Tác động của thu nhập ngoài lãi đến lợi nhuận của ngân hàng thương mại Việt Nam. Tạp chí Nghiên cứu Tài chính - Marketing, 71, 27-41. https://doi.org/10.52932/jfm.vi71.314
Arellano, M. (2002). Sargan's instrumental variables estimation & the generalized method of moments. Journal of Business & Economic Statistics, 20(4), 450-459. https://www.jstor.org/stable/1392415
Arellano, M., & Bond, S. (1991). Some tests of specification for panel data: Monte Carlo evidence & an application to employment equations. The Review of Economic Studies, 58(2), 277-297. https://doi.org/10.2307/2297968
Ashraf, Y., & Nazir, M. S. (2023). Income diversification & bank performance: an evidence from emerging economy of Pakistan. Journal of Economic and Administrative Sciences, ahead-of-print(ahead-of-print). https://doi.org/10.1108/JEAS-05-2023-0119
Barney, J. (1991). Firm resources & sustained competitive advantage. Journal of Management, 17(1), 99-120. https://doi.org/10.1177/014920639101700108
Berger, A. N., Hasan, I., & Zhou, M. (2010). The effects of focus versus diversification on bank performance: Evidence from Chinese banks. Journal of Banking & Finance, 34(7), 1417-1435. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2010.01.010
Brahmana, R., Kontesa, M., & Gilbert, R. E. (2018). Income diversification & bank performance: Evidence from Malaysian banks. Economics Bulletin, 38(2), 799-809. https://ideas.repec.org/a/ebl/ecbull/eb-17-00597.html
Cai, W., Xu, F., & Zeng, C. (2016). Geographical diversification & bank performance: Evidence from China. Economics Letters, 147, 96-98. https://doi.org/10.1016/j.econlet.2016.08.022
Căpraru, B., Ihnatov, I., & Pintilie, N.-L. (2020). Competition & diversification in the European Banking Sector. Research in International Business & Finance, 51. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2018.09.014
Chen, N., Liang, H.-Y., & Yu, M.-T. (2018). Asset diversification & bank performance: Evidence from three Asian countries with a dual banking system. Pacific-Basin Finance Journal, 52, 40-53. https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2018.02.007
DeYoung, R., & Roland, K. P. (2001). Product mix & earnings volatility at commercial banks: Evidence from a degree of total leverage model. Journal of Financial Intermediation, 10(1), 54-84. https://doi.org/10.1006/jfin.2000.0305
Edirisuriya, P., Gunasekarage, A., & Dempsey, M. (2015). Bank diversification, performance & stock market response: Evidence from listed public banks in South Asian countries. Journal of Asian Economics, 41, 69-85. https://doi.org/10.1016/j.asieco.2015.09.003
Francis, B. B., Hasan, I., Küllü, A. M., & Zhou, M. (2018). Should banks diversify or focus? Know thyself: The role of abilities. Economic Systems, 42(1), 106-118. https://doi.org/10.1016/j.ecosys.2017.12.001
Hajer, C., & Anis, J. (2018). Analysis of the impact of governance on bank performance: case of commercial Tunisian banks. Journal of the Knowledge Economy, 9, 871-895. https://link.springer.com/article/10.1007/s13132-016-0376-6
Harimaya, K., & Ozaki, Y. (2021). Effects of diversification on bank efficiency: Evidence from Shinkin banks in Japan. International Review of Economics & Finance, 71, 700-717. https://doi.org/10.1016/j.iref.2020.10.008
Hiep Ngoc Luu, Loan Quynh Thi Nguyen, Quynh Huong Vu, Le Quoc Tuan (2020). Income diversification & financial performance of commercial banks in Vietnam: do experience & ownership structure matter?. Review of Behavioral Finance, 12(3), 185-199. https://doi.org/10.1108/RBF-05-2019-0066
Jensen, M. C. (1986). Agency costs of free cash flow, corporate finance, & takeovers. The American Economic Review, 76(2), 323-329. https://www.jstor.org/stable/1818789
Khan, A., Hassan, M. K., Maroney, N., Boujlil, R., & Ozkan, B. (2020). Efficiency, diversification, and performance of US banks. International Review of Economics & Finance, 67, 101-117. https://doi.org/10.1016/j.iref.2019.12.010
Lee, C.-C., Hsieh, M.-F., & Yang, S.-J. (2014). The relationship between revenue diversification and bank performance: Do financial structures & financial reforms matter?. Japan & the World Economy, 29, 18-35. https://doi.org/10.1016/j.japwor.2013.11.002
Li, X., Feng, H., Zhao, S., & Carter, D. A. (2021). The effect of revenue diversification on bank profitability & risk during the COVID-19 pandemic. Finance Research Letters, 43. https://doi.org/10.1016/j.frl.2021.101957
Lê Đình Luân, Nguyễn Thị Như Quỳnh & Tạ Thu Hồng Nhung. (2021). Tác động của đa dạng hóa thu nhập đến ổn định tài chính: Nghiên cứu trường hợp các ngân hàng thương mại Việt Nam. Tạp chí Kinh tế và Ngân hàng Châu Á, 185, 52-68. https://doi.org/10.63065/ajeb.vn.2021.185.78787
Markowitz, H. M. (1959). Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments. Yale University Press. https://www.jstor.org/stable/j.ctt1bh4c8h
Montgomery, C. A. (1985). Product-market diversification & market power. Academy of Management Journal, 28(4), 789-798. https://doi.org/10.2307/256237
Khanh Ngoc Nguyen (2019). Revenue diversification, risk & bank performance of Vietnamese commercial banks. Journal of Risk & Financial Management, 12(3), 138. https://doi.org/10.3390/jrfm12030138
Nguyễn Thị Như Quỳnh (2023). Tác động của quản trị doanh nghiệp đến hiệu quả hoạt động: Bằng chứng từ các ngân hàng thương mại Việt Nam. Tạp chí Quản lý và Kinh tế Quốc tế, 23(158), 22-39. https://jiemvn.ftu.edu.vn/index.php/tcktdn/article/view/605
Penrose, E. T. (2009). The Theory of the Growth of the Firm (4th ed.). New York: Oxford University Press. https://doi.org/10.1093/0198289774.001.0001
Duong Thuy Phan, Trong Tai Nguyen & Thi Thanh Hoang (2022). Impact of income diversification on the business performance of Vietnamese commercial banks. Cogent Business & Management, 9(1). https://doi.org/10.1080/23311975.2022.2132592
Radojičić, J., & Marinkovic, S. (2023). Impact of Income & Assets Diversification on Bank Performance in Serbia. Economic Themes, 61(2), 197-214. https://doi.org/10.2478/ethemes-2023-0010
Ross, S. A., Westerfield, R., & Jordan, B. D. (2014). Fundamentals of corporate finance. Irwin New York, NY, USA.
Saghi-Zedek, N. (2016). Product diversification & bank performance: Does ownership structure matter? Journal of Banking & Finance, 71, 154-167. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2016.05.003
Shabir, M., Jiang, P., Shahab, Y., Wang, W., Işık, Ö., & Mehroush, I. (2024). Diversification & bank stability: Role of political instability & climate risk. International Review of Economics & Finance, 89, 63-92. https://doi.org/10.1016/j.iref.2023.10.009
Stiroh, K. J. (2004). Diversification in banking: Is noninterest income the answer? Journal of Money, Credit & Banking, 36(5), 853-882. https://www.jstor.org/stable/3839138
Tan, Y. (2014). Risk management & performance in the Chinese banking sector. Performance, Risk & Competition in the Chinese Banking Industry (pp. 65-139). UK: Chandos Publishing.
Võ Đức Thọ (2018). Đa dạng hóa và rủi ro ngân hàng: Nợ xấu và ổn định kém hiệu quả. Tạp Chí Khoa Học Đại Học Mở Thành Phố Hồ Chí Minh - Kinh Tế Và Quản Trị Kinh Doanh, 13(1), 156-169. DOI:10.46223/HCMCOUJS.econ.vi.13.1.534.2018
Wang, C., & Lin, Y. (2021). Income diversification and bank risk in Asia Pacific. The North American Journal of Economics and Finance, 57, 101448. https://doi.org/10.1016/j.najef.2021.101448
Wu, J., Chen, L., Chen, M., & Jeon, B. N. (2020). Diversification, efficiency & risk of banks: Evidence from emerging economies. Emerging Markets Review, 45. https://doi.org/10.1016/j.ememar.2020.100720
Wu, Y. (2024). Bank diversification & performance: Empirical evidence from Japan. International Review of Finance. https://doi.org/10.1111/irfi.12449
Addai, B., Tang, W., & Agyeman, A. S. (2022). Examining the impact of income diversification on bank performance: Are foreign banks heterogeneous? Journal of Applied Economics, 25(1), 1-21. https://doi.org/10.1080/15140326.2021.2022828
Addai, B., Tang, W., Gyimah, A. G., & Twumasi, M. A. (2022). Income diversification and bank performance nexus: Does corruption matter?. Journal of Multinational Financial Management, 65, 100757. https://doi.org/10.1016/j.mulfin.2022.100757
Adesina, K. S. (2021). How diversification affects bank performance: The role of human capital. Economic Modelling, 94, 303-319. https://doi.org/10.1016/j.econmod.2020.10.016
Amihud, Y., & Lev, B. (1981). Risk reduction as a managerial motive for conglomerate mergers. The Bell Journal of Economics, 12(2), 605-617. https://doi.org/10.2307/3003575
Nguyễn Quốc Anh & Sang Tang My. (2022). Tác động của thu nhập ngoài lãi đến lợi nhuận của ngân hàng thương mại Việt Nam. Tạp chí Nghiên cứu Tài chính - Marketing, 71, 27-41. https://doi.org/10.52932/jfm.vi71.314
Arellano, M. (2002). Sargan's instrumental variables estimation & the generalized method of moments. Journal of Business & Economic Statistics, 20(4), 450-459. https://www.jstor.org/stable/1392415
Arellano, M., & Bond, S. (1991). Some tests of specification for panel data: Monte Carlo evidence & an application to employment equations. The Review of Economic Studies, 58(2), 277-297. https://doi.org/10.2307/2297968
Ashraf, Y., & Nazir, M. S. (2023). Income diversification & bank performance: an evidence from emerging economy of Pakistan. Journal of Economic and Administrative Sciences, ahead-of-print(ahead-of-print). https://doi.org/10.1108/JEAS-05-2023-0119
Barney, J. (1991). Firm resources & sustained competitive advantage. Journal of Management, 17(1), 99-120. https://doi.org/10.1177/014920639101700108
Berger, A. N., Hasan, I., & Zhou, M. (2010). The effects of focus versus diversification on bank performance: Evidence from Chinese banks. Journal of Banking & Finance, 34(7), 1417-1435. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2010.01.010
Brahmana, R., Kontesa, M., & Gilbert, R. E. (2018). Income diversification & bank performance: Evidence from Malaysian banks. Economics Bulletin, 38(2), 799-809. https://ideas.repec.org/a/ebl/ecbull/eb-17-00597.html
Cai, W., Xu, F., & Zeng, C. (2016). Geographical diversification & bank performance: Evidence from China. Economics Letters, 147, 96-98. https://doi.org/10.1016/j.econlet.2016.08.022
Căpraru, B., Ihnatov, I., & Pintilie, N.-L. (2020). Competition & diversification in the European Banking Sector. Research in International Business & Finance, 51. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2018.09.014
Chen, N., Liang, H.-Y., & Yu, M.-T. (2018). Asset diversification & bank performance: Evidence from three Asian countries with a dual banking system. Pacific-Basin Finance Journal, 52, 40-53. https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2018.02.007
DeYoung, R., & Roland, K. P. (2001). Product mix & earnings volatility at commercial banks: Evidence from a degree of total leverage model. Journal of Financial Intermediation, 10(1), 54-84. https://doi.org/10.1006/jfin.2000.0305
Edirisuriya, P., Gunasekarage, A., & Dempsey, M. (2015). Bank diversification, performance & stock market response: Evidence from listed public banks in South Asian countries. Journal of Asian Economics, 41, 69-85. https://doi.org/10.1016/j.asieco.2015.09.003
Francis, B. B., Hasan, I., Küllü, A. M., & Zhou, M. (2018). Should banks diversify or focus? Know thyself: The role of abilities. Economic Systems, 42(1), 106-118. https://doi.org/10.1016/j.ecosys.2017.12.001
Hajer, C., & Anis, J. (2018). Analysis of the impact of governance on bank performance: case of commercial Tunisian banks. Journal of the Knowledge Economy, 9, 871-895. https://link.springer.com/article/10.1007/s13132-016-0376-6
Harimaya, K., & Ozaki, Y. (2021). Effects of diversification on bank efficiency: Evidence from Shinkin banks in Japan. International Review of Economics & Finance, 71, 700-717. https://doi.org/10.1016/j.iref.2020.10.008
Hiep Ngoc Luu, Loan Quynh Thi Nguyen, Quynh Huong Vu, Le Quoc Tuan (2020). Income diversification & financial performance of commercial banks in Vietnam: do experience & ownership structure matter?. Review of Behavioral Finance, 12(3), 185-199. https://doi.org/10.1108/RBF-05-2019-0066
Jensen, M. C. (1986). Agency costs of free cash flow, corporate finance, & takeovers. The American Economic Review, 76(2), 323-329. https://www.jstor.org/stable/1818789
Khan, A., Hassan, M. K., Maroney, N., Boujlil, R., & Ozkan, B. (2020). Efficiency, diversification, and performance of US banks. International Review of Economics & Finance, 67, 101-117. https://doi.org/10.1016/j.iref.2019.12.010
Lee, C.-C., Hsieh, M.-F., & Yang, S.-J. (2014). The relationship between revenue diversification and bank performance: Do financial structures & financial reforms matter?. Japan & the World Economy, 29, 18-35. https://doi.org/10.1016/j.japwor.2013.11.002
Li, X., Feng, H., Zhao, S., & Carter, D. A. (2021). The effect of revenue diversification on bank profitability & risk during the COVID-19 pandemic. Finance Research Letters, 43. https://doi.org/10.1016/j.frl.2021.101957
Lê Đình Luân, Nguyễn Thị Như Quỳnh & Tạ Thu Hồng Nhung. (2021). Tác động của đa dạng hóa thu nhập đến ổn định tài chính: Nghiên cứu trường hợp các ngân hàng thương mại Việt Nam. Tạp chí Kinh tế và Ngân hàng Châu Á, 185, 52-68. https://doi.org/10.63065/ajeb.vn.2021.185.78787
Markowitz, H. M. (1959). Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments. Yale University Press. https://www.jstor.org/stable/j.ctt1bh4c8h
Montgomery, C. A. (1985). Product-market diversification & market power. Academy of Management Journal, 28(4), 789-798. https://doi.org/10.2307/256237
Khanh Ngoc Nguyen (2019). Revenue diversification, risk & bank performance of Vietnamese commercial banks. Journal of Risk & Financial Management, 12(3), 138. https://doi.org/10.3390/jrfm12030138
Nguyễn Thị Như Quỳnh (2023). Tác động của quản trị doanh nghiệp đến hiệu quả hoạt động: Bằng chứng từ các ngân hàng thương mại Việt Nam. Tạp chí Quản lý và Kinh tế Quốc tế, 23(158), 22-39. https://jiemvn.ftu.edu.vn/index.php/tcktdn/article/view/605
Penrose, E. T. (2009). The Theory of the Growth of the Firm (4th ed.). New York: Oxford University Press. https://doi.org/10.1093/0198289774.001.0001
Duong Thuy Phan, Trong Tai Nguyen & Thi Thanh Hoang (2022). Impact of income diversification on the business performance of Vietnamese commercial banks. Cogent Business & Management, 9(1). https://doi.org/10.1080/23311975.2022.2132592
Radojičić, J., & Marinkovic, S. (2023). Impact of Income & Assets Diversification on Bank Performance in Serbia. Economic Themes, 61(2), 197-214. https://doi.org/10.2478/ethemes-2023-0010
Ross, S. A., Westerfield, R., & Jordan, B. D. (2014). Fundamentals of corporate finance. Irwin New York, NY, USA.
Saghi-Zedek, N. (2016). Product diversification & bank performance: Does ownership structure matter? Journal of Banking & Finance, 71, 154-167. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2016.05.003
Shabir, M., Jiang, P., Shahab, Y., Wang, W., Işık, Ö., & Mehroush, I. (2024). Diversification & bank stability: Role of political instability & climate risk. International Review of Economics & Finance, 89, 63-92. https://doi.org/10.1016/j.iref.2023.10.009
Stiroh, K. J. (2004). Diversification in banking: Is noninterest income the answer? Journal of Money, Credit & Banking, 36(5), 853-882. https://www.jstor.org/stable/3839138
Tan, Y. (2014). Risk management & performance in the Chinese banking sector. Performance, Risk & Competition in the Chinese Banking Industry (pp. 65-139). UK: Chandos Publishing.
Võ Đức Thọ (2018). Đa dạng hóa và rủi ro ngân hàng: Nợ xấu và ổn định kém hiệu quả. Tạp Chí Khoa Học Đại Học Mở Thành Phố Hồ Chí Minh - Kinh Tế Và Quản Trị Kinh Doanh, 13(1), 156-169. DOI:10.46223/HCMCOUJS.econ.vi.13.1.534.2018
Wang, C., & Lin, Y. (2021). Income diversification and bank risk in Asia Pacific. The North American Journal of Economics and Finance, 57, 101448. https://doi.org/10.1016/j.najef.2021.101448
Wu, J., Chen, L., Chen, M., & Jeon, B. N. (2020). Diversification, efficiency & risk of banks: Evidence from emerging economies. Emerging Markets Review, 45. https://doi.org/10.1016/j.ememar.2020.100720
Wu, Y. (2024). Bank diversification & performance: Empirical evidence from Japan. International Review of Finance. https://doi.org/10.1111/irfi.12449