Thanh bên bài viết

PDF
Đã xuất bản: 2021-07-14
Số lượt xem tóm tắt: 906
Số lượt xem PDF: 1211
DOI: https://doi.org/10.52932/jfm.vi63.170
Số xuất bản
Số 63 (2021)
Chuyên mục
Bài nghiên cứu
Cách trích dẫn
Nghĩa, L. T., Ngọc, N. T. B., & Trang, C. T. T. (2021). GIÁ TRỊ RỦI RO CỔ PHIẾU BẤT ĐỘNG SẢN. Tạp Chí Nghiên cứu Tài chính - Marketing, 63(3), 114-126. https://doi.org/10.52932/jfm.vi63.170

GIÁ TRỊ RỦI RO CỔ PHIẾU BẤT ĐỘNG SẢN

Lê Trọng Nghĩa1, Nguyễn Thị Bảo Ngọc2, Chu Thị Thanh Trang2
1 Ban quản lý Cảng Khánh Hội
2 Trường ĐH Tài chính – Marketing

Nội dung chính của bài viết

Tóm tắt

Nghiên cứu này tính giá trị rủi ro của chỉ số chứng khoán VNindex và của 10 cổ phiếu ngành bất động sản (BĐS) niêm yết trên sàn chứng khoán HOSE. Công cụ sử dụng để tính giá trị rủi ro lần lượt là VaR và CVaR - hai công cụ đã được chuẩn hóa để đo lường rủi ro thị trường. Dữ liệu sử dụng là giá đóng cửa của từng cổ phiếu trong giai đoạn 02/01/2017 đến 28/02/2019. Kết quả ước lượng đã vượt qua được các kiểm định Back test. Trên cơ sở đó, các giá trị rủi ro đã tính sẽ được ứng dụng để xây dựng danh mục khuyến nghị đầu tư.

Chi tiết bài viết

Từ khóa

Cổ phiếu bất động sản, Danh mục đầu tư, Giá trị rủi ro, Giá trị rủi ro có điều kiện

Tài liệu tham khảo

Acerbi, C., & Tasche, D. (2002). Expected Shortfall: A Natural Coherent Alternative to Value at Risk. Economic notes, 31(2), 379-388.
Alexander, S., Coleman, T. F., & Li, Y. (2006). Minimizing CVaR and VaR for a portfolio of derivatives. Journal of Banking & Finance, 30(2), 583-605.
Artzner, P., Delbaen, F., Eber, J. M., & Heath, D. (1999). Coherent Measures of Risk. Mathematical Finance, 9(3), 203-228.
Chang, C., Jiménez‐Martín, J., McAleer, M., & Pérez‐Amaral, T. (2011). Risk management of risk under the Basel Accord: forecasting value‐at‐risk of VIX futures. Managerial Finance, 1088-1106.
Choudhry, M. (2013). An introduction to value-at-risk. New York: John Wiley & Sons
Gençay, R., & Selçuk, F. (2004). Extreme value theory and Value-at-Risk: Relative performance in emerging markets. International Journal of Forecasting, 20(2), 287-303.
Kupiec, P. (1995). Techniques for verifying the accuracy of risk measurement models. Journal of Derivatives, 3(2), 73–84.
Marimoutou, V., Raggad, B., & Trabelsi, A. (2009). Extreme value theory and value at risk: application to oil market. Energy Economics, 31(4), 519-530.
Markowitz, H. (1952). Portfolio Selection. The Journal of Finance, 7(1), 77-91.
Morgan, J. P. (1996). Riskmetrics technical document.
Rockafellar, R. T., & Uryasev, S. (2002). Conditional value-at-risk for general loss distributions. Journal of banking & finance, 26(7), 1443-1471
Yamai, Y., & Yoshiba, T. (2005). Value-at-risk versus expected shortfall: A practical perspective. Journal of Banking & Finance, 29(4), 997-1015.